Kdo je končni zmagovalec na 100-milijardnem trgu biorazgradljive plastike?

Vse, kar je v resnici razgradljive plastike, je bilo preneseno na kapitalski trg brez popustov. Tečaji delnic vodilnih podjetij, kot so Jinfa Technology, Jindan Technology in Hengli Petrochemical, so doživeli globok popravek.

Zaradi notranjih in zunanjih težav se zdi, da je nekoč veliko upanje na 100-milijardni trg, v stanju tišine. Kar zadeva trenutno situacijo v industriji biorazgradljive plastike, se zdi, da je učitelj Ma najboljši način za opis:

Dolgoročno mora biti dobro, kratkoročno je zelo težko, srednjeročno je težje.

Vrednost biorazgradljive plastike izhaja iz nevarnosti običajne plastike.

Statistični podatki kažejo, da so ljudje med letoma 1950 in 2015 proizvedli 8,3 milijarde ton plastičnih izdelkov, kar bi skupaj ustvarilo 5680-metrov visoko goro.

Večina te plastike je zapuščena ali zakopana na odlagališčih, kjer običajno traja 200 do 700 let, da se razgradi, pri čemer se sproščajo strupene snovi, ki lahko škodijo celotnim ekosistemom.

Plastika, ki ostane na zemlji, poškoduje strukturo tal in erodira ekologijo tal, zaradi česar so tla manj produktivna in dodatno ogroža varnost preskrbe s hrano.

Plastični odpadki, ki končajo v oceanu, tvorijo mikroplastiko. Raziskave zdaj kažejo, da bi mikroplastiko teoretično lahko absorbirali ljudje skozi prebavila, kar bi sčasoma sprožilo imunski odziv in vplivalo na zdravje telesnih celic.

Glede na študijo, objavljeno v Science julija 2020, svet trenutno vsako leto proizvede 380 milijonov ton plastičnih odpadkov, od katerih približno 11 milijonov ton konča v oceanih. S to hitrostjo bo do leta 2040 v naravo izpuščenih približno 710 milijonov ton plastike, od tega 29 milijonov ton v ocean, kar je enako 50 kilogramom plastike na vsak meter svetovne obale, predstavljajte si.

Evropa je bila prva država, ki je opozorila na plastiko.

Že pred 20 leti so Irska, Italija in druge države uvedle »omejitve plastike«, Kitajska pa od leta 2008 spodbuja plačljivo uporabo plastičnih nakupovalnih vrečk, vendar je intenzivnost in obseg zelo omejen. Do zadnjih let, ko se je globalno zatiranje plastike stopnjevalo, se je stopnjevala tudi Kitajska.

Po statističnih podatkih IEA je v zadnjih petih letih več kot 60 držav prepovedalo ali obdavčilo plastiko-za enkratno uporabo, medtem ko so velika gospodarstva, kot so Evropska unija, ZDA in Kitajska, nadgradila »omejitve plastike« v »prepovedi«.

Julija 2020 je Evropska unija napovedala dajatev na odpadno plastično embalažo, in sicer 0,80 evra na kilogram odpadne plastike. Od 1. januarja 2021 se ne-razgradljive plastične nakupovalne vrečke ne bodo uporabljale po vsej državi, ne-nerazgradljive plastične slamice za enkratno uporabo pa bodo prepovedane v gostinstvu, v skladu s smernicami, ki jih je izdala Kitajska o nadaljnji krepitvi nadzora onesnaževanja s plastiko.

Ker je Kitajska največja svetovna proizvajalka plastike in dobaviteljica večjim svetovnim potrošniškim trgom, kot sta Evropa in Združene države, bo postopek zamenjave biološko razgradljive plastike domačim podjetjem omogočil ogromno prostora za rast.

Podatki Odbora za recikliranje plastike Kitajskega združenja za plastiko kažejo, da je leta 2020 skupna poraba plastike na Kitajskem znašala 90,877 milijona ton, čeprav le 10 % prihodnosti z zamenjavo razgradljive plastike, potem pa vsaj 100-milijardnega trga.

Razgradljivi materiali vključujejo predvsem plastiko-na osnovi škroba, PLA, PBAT, PBS, PHA in druge kategorije. Po podatkih Zhian Consulting so plastika na osnovi -škroba, PLA in PBAT najpomembnejše tri vrste, ki predstavljajo 38,4 %, 25,0 % oziroma 24,1 % proizvodne zmogljivosti v letu 2019, kar skupaj predstavlja skoraj 90 %.

Treba je omeniti, da čeprav plastika na osnovi -škroba zdaj predstavlja najvišji delež, ima slabe možnosti zaradi lastnih pomanjkljivosti pri delovanju. Največ prostora za razvoj imata PLA in PBAT. Trenutno je zmogljivost razgradljive plastike v globalnem načrtovanju predvsem ti dve vrsti.

Leta 2020 je letna zmogljivost Kitajske za PBAT in PLA približno 300.000 ton oziroma 100.000 ton, kar predstavlja približno polovico svetovne proizvodne zmogljivosti. Pričakuje se, da bo do leta 2025 letna proizvodna zmogljivost PBAT in PLA dosegla 7 milijonov ton oziroma 1 milijon ton, kar bo predstavljalo več kot dve-tretjini svetovne proizvodne zmogljivosti.

Res pa je tudi, da je bilo leta 2021 uporabljenih samo 40 odstotkov domače biorazgradljive plastike. Z drugimi besedami, velika slika na papirju se v resnici ne odraža.

Stroški so glavna ovira, ki omejuje popularizacijo nove tehnologije ali novega izdelka. Temeljni razlog, zakaj so fotovoltaika, vetrna energija, litijeve baterije in druge nove energetske industrije danes tako priljubljene, je ta, da so v zadnjem desetletju dosegle skokovite zmage pri zmanjševanju stroškov.

Pred desetimi leti je bila referenčna cena električne energije za domače PV 1,15 juana/KWH, kar je veliko več od stroškov toplotne energije. Leta 2020 je ponderirana povprečna cena električne energije za fotonapetostne projekte padla na 0,372 juana/KWH brez toplotne energije. Med letoma 2010 in 2020 je svetovna povprečna cena litij-ionskih baterij padla s 1100 USD/kWh na 137 USD/kWh, kar je skoraj 90-odstotni padec.

Komercialno širjenje biorazgradljive plastike je ujeto v stroške.

Leta 2021 je skupna cena tradicionalne plastike PE/PP med 7000–8500 juanov/tono, cena PET je 5000–6000 juanov/tono, medtem ko je cena PBAT v razgradljivi plastiki okoli 20.000 juanov/tono, cena PLA pa je višja in dosega 28.000 juanov/tono.

Za terminal, če trgovec uporablja razgradljivo plastiko, se stroški neposredno povečajo za faktor dva.

Vzemimo za primer slamico 23-24 cm, cena tradicionalnega PP je 0,05 juana/korenino, papirnato slamico je 0,1 juana/korenino, PLA je 0,2 juana/korenino. Cena PLA je dvakrat višja od papirnate slame in štirikrat višja od PP. Po uveljavitvi »prepovedi plastike« bodo podjetja seveda najprej izbirala cenejše papirnate slamice, trg razgradljive plastike pa je težko povsem odpreti.

Stroški so visoki, kar se odraža v vsaki povezavi.

Na ročni ravni ena tona proizvodne zmogljivosti PBAT zahteva 16-20 delavcev, medtem ko PE (polietilenska plastika) potrebuje le 4 delavce; Kar zadeva stroške opreme, je naložba PBAT na tono približno 4000 juanov/tono, medtem ko je naložba PE na tono le približno 1400 juanov/tono. Kar zadeva porabo energije, je po podatkih EIA podjetja Ruifeng High Materials strošek vode, elektrike in plina za eno tono PBAT 712 juanov/tono, medtem ko je strošek PE manj kot 600 juanov/tono.

Največji stroškovni izraz so surovine.

Če za primer vzamemo PBAT z najbolj agresivnim načrtovanjem zmogljivosti, stroški surovin predstavljajo več kot 70 %, med katerimi so PTA, AA in BDO najpomembnejši. Koeficient cenovne elastičnosti PBAT za te tri surovine je približno 0,4.

Leta 2021 je cena BDO narasla. Na začetku leta je bila cena okoli 12.600 juanov/tono, do konca leta pa se je dvignila na 31.000 juanov/tono, kar je povečanje za skoraj 150 %, kar je zadalo udarec PBAT v fazi zmanjševanja stroškov. Dobički nekaterih podjetij so bili obrnjeni, največja izguba pa znaša približno 2000 juanov na tono, zato ni nobene spodbude za začetek dela.

Po poročanju medijev so pristojna nacionalna ministrstva in organizacija industrijskih združenj BDO pred kratkim organizirali usklajevalni sestanek s podjetji PBAT in vse strani so dosegle soglasje, podjetja BDO pa so se strinjala, da bodo dajala dobiček podjetjem PBAT.

Politična intervencija bo zagotovo zmanjšala stroškovni pritisk na povezana podjetja, vendar ceno na koncu določita ponudba in povpraševanje na trgu.

Kot je navedeno zgoraj, je na Kitajskem načrtovanih 7 milijonov ton proizvodnih zmogljivosti PBAT. Po izračunu, da 1 tona PBAT porabi 0,43 tone BDO, samo nova proizvodna zmogljivost zahteva 3 milijone ton BDO. Za primerjavo, trenutna skupna domača proizvodna zmogljivost BDO znaša le 2,34 milijona ton/leto. Čeprav je bil načrt širitve skoraj 6 milijonov ton/leto uveden leta 2021, je cikel širitve BDO približno 2 leti in ta zmogljivost se bo v velikem obsegu sprostila šele leta 2023.

Bolj omembe vredno je, da je vsa domača uporaba proizvodnje acetilena kalcijevega karbida BDO, v ozadju politike "dvojnega nadzora porabe energije", omejena proizvodnja podjetij kalcijevega karbida postala norma, prihodnja proizvodnja lahko sledi velikemu vprašaju.

Glede na različne dejavnike je proces zmanjševanja stroškov razgradljive plastike, ki ga predstavlja PBAT, počasen in dolgotrajen, nezmožnost znižanja stroškov pa bo neposredno zavirala dolgoročno-povpraševanje, zato je v bistvu nerealno pričakovati količino v kratkem času.

Biorazgradljiva plastika je visoka stopnja homogenosti industrije, vsa konkurenca bo stala okrog te teme, prihodnja industrija bo v "konkurenci - avtorji na - rast povpraševanja - konkurenca - nato avtorjeva cena" v ciklu ponovitve, do teorije približevanja proizvodnih stroškov ali do te mere, da bo zadovoljila povpraševanje po desenzibilizaciji tržnih stroškov.

Po krogu mešanja bo večina proizvajalcev izločena, dokler industrija ne oblikuje vzorca oligopola. Da bi bilo jasno, bo cenovna konkurenca vse hujša, ko se bo zmogljivost povečevala v panogi.

Investicijska intenzivnost ene 100.000-tonske proizvodne linije PLA bi morala biti vsaj 1,5 milijarde juanov. Samo znižanje vrednosti PLA doseže približno 1500 juanov/tono. Z nenehnim padanjem cen se bo pritisk teh togih stroškov nenehno povečeval.

Glede na prejšnjo izgubo 2000 juanov/tono je izguba 100.000-tonske proizvodne linije 200 milijonov juanov. Če se proizvodna zmogljivost v poznejšem obdobju poveča na 500.000 ton, bo izguba dosegla 1 milijardo juanov. To je preveč za večino podjetij v panogi in podjetja s slabo sposobnostjo obvladovanja stroškov se morajo končno predati trgu.

Integrirane operacije imajo več stroškovnih prednosti in končni zmagovalci se bodo rodili v teh podjetjih.

Na področju PLA je tehnologija Kingdan najbolj impresivna.

Industrijska veriga PLA od zgoraj navzdol je koruzni-laktat-laktid-polimlečna kislina (PLA). Trenutno je obsežna-proizvodnja PLA v domačih podjetjih v glavnem obtičala v laktidni povezavi. Jindan Technology in Nanjing University sta sodelovali in se po 5 letih končno uspešno razvili. Leta 2021 je Jindan Technology na interaktivni platformi objavil, da je proizvodni liniji podjetja Lactide uspelo stabilizirati proizvodnjo laktidnih izdelkov v skladu z zahtevami zasnove, podjetje pa je postalo edino podjetje v panogi s postavitvijo celotne industrijske verige.

Trenutno je proizvodna zmogljivost laktida Jindan Technology 10.000 ton na leto, tržna prodajna cena PLA pa je več kot 30.000 ton na tono. Preračunano s 30-odstotno stopnjo čistega dobička bo ta del proizvodne zmogljivosti podjetju prinesel čisti dobiček v višini 90 milijonov juanov, kar je veliko povečanje v primerjavi z lestvico čistega dobička v višini 118 milijonov juanov v letu 2020. Poleg tega naj bi Jindanova načrtovana proizvodna zmogljivost PLA 100.000 ton/leto začela delovati leta 2023, kar lahko popolnoma odpre zgornjo mejo uspešnosti.

Po popolni lokalizaciji laktida se bo težišče stroškovne konkurence domačih podjetij premaknilo na področje mlečne kisline, kjer je učinek obsega navzgor pomembnejši. Investicijski strošek na tono PLA je približno 5000 juanov, medtem ko je stroški mlečne kisline približno 6000 juanov. Gospodarnost se lahko odraža šele, ko obseg proizvodnje doseže 100.000 ton. Zato imajo prva velika-podjetja mlečne kisline več prednosti.

Jindan Technology je največje domače in drugo največje podjetje mlečne kisline na svetu. Trenutno ima proizvodno zmogljivost mlečne kisline 105.000 ton/leto, kar predstavlja več kot 60 % domačega trga. S poglabljanjem procesa zmanjševanja stroškov v industriji bo konkurenčnost tehnologije Jindan na področju PLA vse pomembnejša.

Kljub načrtovani zmogljivosti več milijonov ton v sektorju PBAT je malo podjetij vertikalno integriranih za proizvodnjo BDO.

Kemični velikan Wanhua Chemical je eden, vendar ima podjetje trenutno le 100.000 ton zmogljivosti BDO in 60.000 ton zmogljivosti PBAT. Tudi če bo proizvodnja začela delovati, nova zmogljivost ne bo imela velikega vpliva na letni prihodek podjetja v višini 100 milijard jedi. Ključno je, da se osredotočimo na to, ali bo podjetje v poznejšem obdobju imelo večjo akcijo.

Biorazgradljiva plastika je danes videti podobno kot fotovoltaika pred desetletjem.

Možnosti so neskončne, vendar se je industrializacija zaradi stroškov zataknila za vrat, politika je zelo podprta, poslovna skupnost bo takoj povzročila eksplozijo zmogljivosti.

Po podatkih CITIC Securities obseg domačega trga razgradljive plastike do leta 2025 ne bo presegel 3 milijonov ton, medtem ko samo PLA in PPAT trenutno načrtujeta več kot 8 milijonov ton.

Cao Renxian je fotovoltaično industrijo nekoč opisal kot: "To je maraton, ključno je, kdo lahko konča zadnji."

V zadnjih dveh desetletjih je bilo veliko velikih in malih fotovoltaičnih podjetij obsojenih na propad ali oslabljenih. Poskušali so zavzeti trg z obsegom zmogljivosti brez stroškovnih prednosti, a so ostali ujeti sami. Nekatere od današnjih agresivnih širitev v industriji biorazgradljive plastike bodo verjetno ponovile isto usodo in postale mučeniki industrijske revolucije.

Preberite te in razumeli boste prefinjenost in pragmatičnost tega starega kemičnega podjetja Wanhua, niso najhitrejši, so pa morda najdlje.